A operadora de data centers DayOne está avançando com seus planos de abertura de capital previstos para novembro, de acordo com três fontes próximas ao assunto. Este movimento ocorre mesmo em um cenário desafiador, marcado pelo aumento das taxas de juros e dificuldades em outros segmentos do setor, que podem limitar as oportunidades de acesso ao mercado de IPOs.
Planos de IPO da DayOne
A empresa, que possui sede em Cingapura e se dedica ao desenvolvimento e operação de centrais de processamento de dados para computação em nuvem e inteligência artificial, pretende formalizar seu pedido de registro na Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) em meados de outubro. As fontes indicam que a abertura de capital está programada para novembro, mas a DayOne não se manifestou sobre o assunto.
Contexto do mercado de data centers
Os planos da DayOne para a oferta pública de ações surgem em um momento em que outras operadoras de data centers enfrentam contratempos. A SB Energy, por exemplo, adiou seu IPO, enquanto uma disputa entre a Oracle e a Blue Owl pode atrasar um projeto significativo no Novo México. Esse cenário ressalta o amadurecimento do mercado de infraestrutura de IA, onde empresas com uma base de clientes diversificada e maior visibilidade da demanda ainda atraem o interesse dos investidores.
Ke Yan, chefe de pesquisa da Shenton Research, destaca a importância de saber se a demanda é real e já está em operação ou se trata apenas de planos futuros. Atualmente, a disponibilidade de energia se tornou um dos principais fatores limitantes para o setor, levando investidores a preferirem operadoras com contratos de fornecimento de eletricidade garantidos e capacidade já em operação.
Perfil da DayOne e seu diferencial
A diversificação geográfica da DayOne e a operação de data centers, e não apenas em desenvolvimento, têm ajudado a empresa a se destacar no olhar dos investidores. Com o apoio de investidores como Coatue e Hillhouse, a companhia levantou US$4,5 bilhões em uma rodada de financiamento série C, encerrada em junho, e pode buscar levantar até US$5 bilhões em sua oferta pública inicial, com uma avaliação estimada em cerca de US$20 bilhões. A empresa já garantiu aproximadamente 2,1 gigawatts de reservas de capacidade, atuando na Ásia-Pacífico e na Europa.
Desafios para outras empresas do setor
Enquanto isso, a SB Energy, que conta com o apoio da SoftBank, adiou a divulgação de seu IPO nesta semana devido a questões com a SEC e preocupações dos investidores em relação à avaliação que busca, além da dependência significativa da OpenAI como cliente. A SoftBank, por sua vez, está buscando levantar US$10 bilhões em uma operação de dívida para financiar seus investimentos na OpenAI, após já ter garantido um empréstimo baseado na participação na empresa.
O aumento das taxas de juros tem pressionado o financiamento da expansão da IA, tornando mais caro o investimento em instalações que podem levar anos para gerar retorno. Para desenvolvedores que dependem de dívida, a contratação de receitas de clientes com bom histórico de crédito é essencial para garantir a viabilidade financeira, especialmente em projetos que exigem investimentos iniciais elevados. O atual cenário de mercado menos tolerante para IPOs e o aumento do escrutínio sobre a infraestrutura de IA estão criando um incentivo para que as empresas ajam rapidamente, enquanto ainda há interesse dos investidores.
